Модель для оценки финансового состояния предприятия, разработанная ФСФО в 2001 году | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана

В настоящее время для оценки финансовой несостоятельности наиболее часто используется модель, предложенная в 2001 году Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству. Многие экономисты, к примеру Н.Любушин , считают, что она способна устранить недостатки модели Правительства РФ 1994 года. В ее основе лежит коэффициентный анализ, но при этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиты на семь групп.

Группы	Наименование показателя	Формула расчета
Общие показатели	К1-Среднемесячная выручка К2-Доля денежных средств в выручке К3Среднемесячная численность работников	К1=Валовая выручка/число месяцев в период К2=выручка, полученная в виде денежных средств/валовую выручку К3=из форм статистической отчетности
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости	К4-Степень платежеспособности общая К5-Коэффициент задолженности другим организациям К6-Коэффициент задолженности по кредитам банкам и займам К7-Коэффициент задолженности фискальной системе К8-Коэффициент внутреннего долга К9-Степень платежеспособности по текущим обязательствам К10-Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К11-Собственный капитал в обороте К12-Доля собственного капитала в оборотных средствах К13-Коэффициент автономии	К4=(стр.690+стр.590)/К1 К5=(стр.621+стр.610)/К1 К6=(стр.590+стр.610)/К1 К7=(стр.623+стр.624)/K1 К8=(стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660)/К1 К9=стр690/К1 К10=стр.290/стр.690 К11=(стр.490-стр.190) К12=(стр.490-стр.190)стр.290 К13=стр490/(стр.190+стр.290)
Показатели эффективного использования оборотного капитала	К14-Коэффициент обеспеченности оборотными средствами К15-Коэффициент оборотных средств в производстве К16-Коэффициент оборотных средств в расчетах	К14=стр.290/K1 K15=(стр.210+стр.220-стр.215)/K1 К16=(стр.290-стр.210-стр.220+стр.215)/К1
Показатели рентабельности	К17-Рентабельность оборотного капитала К18-Рентабельность продаж	К17=стр.190Форма2/стр.290 К18=стр.050Форма2/стр.010Форма2
Показатели интенсификации производства	К19-Среднемесячная выручка на одного работника К20-Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	К19=К1/К3 К20=К1/стр.190
Показатель инвестиционной активности	К21-Коэффициент инвестиционной активности	К21=(стр.130+стр.135+стр.140)/стр.190
Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами	К22-Коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом	К22=Налоги уплаченные/налоги начисленные

Широкое применение модели затрудняет положенная в основу расчета большой группы показателей среднемесячная выручка (К1), которая повышает субъективность формулируемых выводов, поскольку рассчитываемая как среднеарифметическое, она не учитывает специфики сезонного производства и неравномерности поступления средств, кроме того практически все показатели становятся несопоставимыми по годам ввиду инфляционных колебаний цена на продукцию и средства производства.
Модель ФСФО призвана описать изменения состояния предприятия при проведении арбитражного процесса, опираясь на нормативы других правовых актов и практические рекомендации, но не имеет превентивного характера. Поэтому ее применение в отношении большого числа предприятий для установления уровня финансовой несостоятельности полагаем нецелесообразным.

Автор: Ткачева Юлия